作者丨王婷婷编辑丨崔海花图源丨视觉中国
沉寂已久的半导体终于起飞！风数据显示，刚刚过去的一周内(8月一日-8月5日),申万半导体行业指数涨了12.1%,仅8月5日一天就涨超6%。相关主题基金跟着”大回血”。8月5日，风半导体行业主题基金中有45只基金（只计算a份额)涨幅超5%,其中基民们熟悉的诺安成长则大涨了6.18%。网友对诺安成长基金经理蔡嵩松的称呼，也变回”蔡皇”!如此，这波半导体行情能否持续，以替代光伏、新能源扛起市场大旗呢
一、半导体板块为何突然大涨
风数据显示，申万半导体行业里的106只股票，在上周(8月一日-8月5日)仅一只下跌，平均涨幅达15.30%。其中，位列周涨幅前五位的是：概伦电子、大港股份、芯源微、华峰测控、芯原股份-你，涨幅分别达：52.90%、51.37%、42.34%、36.78%、30.46%。
图/风消息面上，日前，美国参议院通过了对芯片法案的程序性投票，如若实施则将为半导体行业提供约502亿美元的补贴，以支持美国芯片制造。中金公司解读称，这意味着全球半导体产业链或将重塑，这也将推动我国半导体产业链加速发展，看好本土晶圆厂扩产对上游设备和材料企业的加速导入。除此之外，行情引爆的重要基础还有估值。半导体板块经过前期充分调整后，估值水平已有了一定的优势。机构似乎对此早已有所察觉。相关统计显示，7月份以来，多只芯片概念股获超百家机构调研，包括希荻微、寒武纪、通富微电等。
二、主题基金”大回血”
半导体板块的爆发，让主题基金终于有了”大回血”。风统计的549只有数据的半导体行业主题基金（只计算a份额)中，有265只基金在上周(8月一日-8月5日)获得了正收益，位列前三的分别是：银华集成电路a、博时半导体主题a和银河创新成长一，三只基金涨幅均超15%。
图/风银华集成电路a成立于2021年12月，最新（截止2022-06-30)基金规模8.11亿元。从2022年二季报来看，这只基金前十大重仓股分别是：纳芯微、拓荆科技-u，北方华创、圣邦股份、韦尔股份、思瑞浦、东微半导、兆易创新、中微公司、时代电气。值得一提的是，纳芯微、拓荆科技-u，东微半导并不是其一季度末的十大重仓股。
图/风业绩上，作为一只成立不到一年的基金，银华集成电路a今年以来（截止8月5日)取得了12.55%的收益，在同类排名中靠前。
图/风这只基金的基金经理是方建。公开资料显示，方建是清华大学工学博士，投资经理年限5.53年，在管的基金有四只，除了银华集成电路a外，还有：银华智荟内在价值a、银华乐享a、银华新锐成长答.其中管理时间最长的是银华智荟内在价值一，自2018年6月管理以来（截止8月5日)年化回报达33.17%。近期，方建在接受采访时曾提及对半导体领域投资的看法，他表示投资不存在侥幸和逆袭，要守正，要靠专业的知识取胜，踏踏实实按照产业逻辑来做。博时半导体主题a成立于2021年七月，最新（截止2022-06-30)基金规模4.31亿元。从2022年二季报来看，这只基金前十大重仓股分别是：北方华创、复旦微电、圣邦股份、兆易创新、思瑞浦、立昂微、紫光国微、韦尔股份、士兰微、华海清科。相比上一季度，圣邦股份、兆易创新、思瑞浦、立昂微、韦尔股份的持仓数量都有所增加。但除了立昂微，其它几只股票在二季度表现不佳，其中圣邦股份区间跌幅达到16.22%。
图/风这只基金的基金经理是曾鹏、肖瑞瑾。公开资料显示，曾鹏的投资经理年限为9.55年，在管着10只基金，总规模143亿元；肖瑞瑾的投资经理年限为5.59年，在管着10只基金，除了博时半导体主题a外，总规模93.92亿元。业绩上，博时半导体主题a今年以来（截止8月5日)的收益为-11.65%,同类排名位于中间水平。
图/风银河创新成长a成立于2010年12月，最新（截止2022-06-30)基金规模166.97亿元。从2022年二季报来看，这只基金前十大重仓股分别是：士兰微、思瑞浦、瑞芯微、时代电气、兆易创新、圣邦股份、北方华创、中芯国际、沪硅产业-u，韦尔股份。与一季度相比，士兰微被增持为第一大重仓股，思瑞浦、瑞芯微、时代电气等多只个股也被悉数增持。
图/风这只基金的现任基金经理是郑巍山。公开资料显示，郑巍山的投资经理年限为3.24年，在管的四只基金除了银河创新成长a外，还有：银河和美生活a、银河智联主题、银河产业动力。其任职年化回报（截止8月5日)最高的正是银河创新成长一，达33.53%。业绩上，银河创新成长a今年以来（截止8月5日)的收益为-15.52%,表现一般。但若把时间拉长，作为一只成立超过11年的老基，总回报达555.1%。
图/风最后，不得不提的是蔡嵩松的诺安成长。诺安成长堪称半导体主题基金中的网红基，但其上半年的业绩在权益类产品中却是接近垫底的。即便经过上一周的大涨，诺安成长今年以来（截止8月5日)的收益仍为-22.14%,在2673只同类基金中排名第2530位。
图/风除了诺安成长，蔡嵩松还管理着另外三只基金：诺安和鑫、诺安创新驱动a、诺安优化配置。诺安优化配置是蔡嵩松七月2日刚接手的一只”迷你基”,而诺安和鑫和诺安创新驱动a的上半年收益分别为-24.55%和-36.79%。对于这样的业绩，蔡嵩松在二季报中也给予了解释：二季度因为疫情的影响，芯片行业最大的下游应用消费电子面临较大压力。进入六月份跌幅有所收窄，但是依然没有恢复到去年同期的正常水平。虽然某些品类在电动车、新能源等下游拉动下有结构性的机会，但相比整个行业的疲软杯水车薪。
三、你的半导体基金回本了吗要不要撤退
四月27日以来，新能源车、光伏等主题表现抢眼，对比之下，半导体成了很多基民”心中的痛”。回来看，半导体行情在2021年七月末达到顶点后便开始了漫长的回调，期间虽有反复，但距最顶点仍有一段距离，这也让许多小伙伴手里的半导体基金至今依旧亏着。事实上，半导体行业本就是容易大起大落的赛道。银华基金经理方建在谈及相关话题时曾表示，这类股票一般都带有较强的期望，而期望就易受到各种因素扰动。也正因为此，当有网友在某平台上问蔡嵩松要不要疲乏到极点他的基金时，蔡嵩松给予的回复是不建议。那么具体到眼下，面对”回血”不少的半导体基金，我们要不要一回本就撤退呢短期来看，市场对半导体行情的看法较为谨慎。天风证券首席策略分析师刘晨明表示，近期，因为地缘政治的影响，提前刺激出了国产化的收益。但从持续性的角度来讲，还有待观察。长期而言，半导体作为科技的细分行业，市场还是颇为看好的。蔡嵩松在二季报中就表示，短期看，行业供给和需求会受到一定程度的影响，但中长期看，由科技创新带来的行业景气度不会轻易改变。如此，对于持有相关基金的小伙伴来说就需要综合考虑自己的承受能力和收益目标了。比如你寻求的是稳健投资，那么眼下不妨分批止盈、落袋为安。
东尼迪
本期编辑刘巷实习生林曦莹